2019年全球及中国DRAM存储器行业供需情况及市场格局分析[图]

    一、DRAM存储器供需情况

    DRAM占存储器市场规模的比例高达58%，为第一大细分市场。2018年，全球半导体市场规模4780亿美元，存储器市场规模为1650亿美元，DRAM市场规模为957亿美元，存储器占全球半导体市场规模的比例为35%，DRAM占全球存储器市场的比例为58%，是存储器分支中市场规模最大的产品。

    存储器是全球最大的半导体细分市场

数据来源：公开资料整理

    DRAM是存储器最大的细分市场

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    DRAM属于半导体存储器，是易失性存储器的一种，主要用于电子设备的内存。半导体存储器分为非易失性存储器和易失性存储器，非易失性存储器在断电时仍然可以保存数据，括NANDFlash、NORFlash等，易失性存储器在断电状态下数据会丢失，包括动态随机存储器（DRAM）和静态随机存储器（SRAM）。在易失性存储器中，DRAM和SRAM的应用场景各有不同。SRAM的读写速度在所有的存储器中最快，但同时制造成本高，常用于对容量要求较小的高速缓冲存储器，如CPU的一级、二级缓存等。DRAM利用电容储存电荷的多少存储数据，需要定时刷新电路克服电容的漏电问题，读写速度比SRAM慢，但快于所有的只读存储器（ROM），且集成度高、功耗低、体积小，制造成本低，常用于容量较大的主存储器，如计算机、智能手机、服务器的内存等。除半导体存储器外，按照存储介质的不同，存储器还包括光学存储器和磁性存储器。光学存储器根据激光等特性进行数据存储，常见的有DVD、CD等，磁性存储器利用磁性特征进行数据存储，常见的有磁盘、软盘等。

    SRAM和DRAM的性能比较

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    DRAM行业由供需关系驱动。宏观经济和产品的生命周期影响IT设备的出货量从而影响DRAM需求，需求通过企业的生产循环影响DRAM的出货量，通过销售循环影响DRAM的单价，而DRAM的单价与出货量又会反作用于DRAM的需求。

    DRAM行业在不同阶段由不同动力驱动成长，现已进入由智能手机、云推动增长阶段。上世纪70年代至本世纪初期，以美国为主的发达国家对于PC需求的日益增长刺激了DRAM出货量的快速提升。从1990年初开始，发达国家的电话需求也开始贡献增长。20世纪初，在发达国家，笔记本电脑的需求接替增长，新兴国家PC、电话也开始发展，成为新兴推动力。从2010年开始，智能手机成为DRAM市场最大推动力，2020年5G和云将成为最大动力。现阶段，手机内存是最大市场，服务器未来有望增长最快。2018年手机、服务器和电脑内存分别占DRAM下游应用市场的比例分别为37%、25%和22%左右。

    DRAM终端应用市场占比

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    需求端有望回暖。智能手机现阶段处于5G过渡期，短期出货增长速度放缓，之后有望迎来快速增长，从而拉动DRAM的搭载量持续增加，预计2020智能手机出货14亿部，同比增长0.7%，2021年出货15亿部，同比增长7.1%。叠加单机容量增加，智能手机仍将是最大推动力。受人工智能、物联网和云计算等应用需求拉动，全球云厂商资本支出逐渐回暖，全球服务器出货量开始回升，成为DRAM应用的高成长领域，预计2020年服务器出货1190万台，

    2020-2023年全球PC电脑出货量将有望平稳增长

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    全球智能手机出货量将恢复增长

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    2020年全球服务器出货量将有望开始回升

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    智研咨询发布的《2020-2026年中国DRAM存储器行业投资潜力分析及市场规模预测报告》数据显示：2019年供给端大幅度缩减资本开支。2018年上半年受内存市场缺货的影响，DRAM价格大涨，各大厂商随之积极扩产导致DRAM产能过剩，2018年年底价格下跌，各大厂商随即大幅度缩减资本开支

    2018Q3开始大厂缩减资本开支（以美光为例）

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    DRAM单价已逐步企稳回升，市场规模触底反弹，行业此轮去库存周期已逐步完成，存储产业有望迎来全面回温。2019年年底，DRAM价格降至低点，下游大规模囤货导致库存水平开始降低，DRAM单价逐步趋稳，DRAM市场规模增速已于19Q3见底。2020年，受5G带来移动终端的需求激增及服务器需求量增加，DRAM相关产业链有望迎来全面回温，开启新一轮上涨周期。预计DRAM价格在2020H1将出现上涨趋势，大厂有望于2020H2开始增加资本开支。预计2020年全球DRAM产业将恢复增长，市场规模达到675亿美元，同比增长12%。

    DRAM单价已企稳回升

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    DRAM市场规模增速触底反弹

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    全球DRAM市场规模有望于2020年恢复增长

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    二、DRAM占存储器市场格局

    DRAM竞争格局历经洗牌，现阶段韩国三星、韩国海力士、美国美光三大寡头垄断市场，呈现“三足鼎立”之势。历史上，DRAM行业历经多轮周期洗礼，全球供应商的数量在1997年达到峰值，而后随着产业的变迁逐步减小，目前仅以三家巨头为主，其他厂商包括台湾南亚科技、华邦电等。从集中度看，三星、海力士、美光三家企业垄断市场，top3市占率从2006年开始大幅度上升，集中度迅速提高，从2005年61.9%迅速提升到2018年95.5%。

    三星、海力士、美光全球DRAM市占率变化情况

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    DRAM行业集中度持续提升

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    中国大陆是全球DRAM最大市场，但自给率几乎为0。现阶段，半导体产业中心已转移到中国大陆，中国大陆已是全球最大和增速最快的市场，但大陆半导体产业起步晚，自给率仅为15%左右。DRAM作为半导体和存储器最大细分市场，2018年占据全球半导体和存储器总产值的比例分别为22%和58%，中国大陆作为最大市场，占全球比例约为43%，但几乎完全依赖进口，自制率远低于半导体全行业水平。

    中国是全球最大的DRAM市场

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    中国DRAM产能与市场份额预测（万片/月）

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