风电

摘要：随着国际社会对能源安全、生态环境、异常气候等领域的日益重视，减少化石能源燃烧、加快开发和利用可再生能源已成为世界各国的普遍共识和一致行动。近年来，我国持续推进风电行业发展，积极推进大型风电项目建设。2023年1-11月全国新增风电装机4139万千瓦，较2022年同期增加1887万千瓦；截至2023年11月底全国风电累计装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%

一、定义及分类

风电行业是指利用风能来产生电能的行业，主要通过风力发电机组将风能转化为电能。风电行业分类多种多样，不同类型的风电具有不同的特点和应用场景。其中，按照开发模式分类：风电可以分为集中式开发和分布式开发。集中式开发是指在大规模、大面积的地区集中开发风电项目，而分布式开发则是在城市、工业区等局部地区开发风电项目。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

国家发展与改革委员会作为国家经济的宏观调控部门，负责制定风电行业的发展规划、电价政策，并具体负责项目审批及电价制定。国家能源局主要职责是研究提出风电行业发展战略的建议，拟订风电行业发展规划，研究提出风电行业体制改革的建议，推进风电行业可持续发展战略的实施等工作。

行业全国性自律组织主要有中国资源综合利用协会可再生能源专委会、中国可再生能源学会等，推动风电行业技术进步并对先进技术进行推广，推动风电行业发展。

2、行业相关政策

风电行业作为能源转型的重要组成部分，行业发展成为各国政府关注的焦点。近年来，我国出台了一系列政策，如税收优惠、电价补贴、鼓励创新等，以促进风电产业的发展。其中，在产业规划方面，2022年6月国家发改委等部门发布《“十四五”可再生能源发展规划》，明确了“十四五”可再生能源发展目标、重点任务和保障举措。并提出到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电量实现翻倍。在风电装备方面，2022年工信部等部门发布《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》提出，重点发展8MW以上陆上风电机组及13MW以上海上风电机组，研发深远海漂浮式海上风电装备。此外，国家发改委还提出要稳步推进享受国家可再生能源补贴的绿电项目参与绿电交易，积极引导绿电、绿证价格，确保绿色电力的环境价值有效实现。各类国家政策的出台，为风电行业发展指明方向，有助于风电行业健康有序发展。

三、行业壁垒

1、政策壁垒

新的风电场开发建设项目需要经过相当严格的审批程序。通常首先需要通过当地（省级）政府主管部门以及各职能主管单位对土地、环保、地灾、水保、林业、军事、文物、电网接入等方面的审查并获得所有前期支持性批复文件，在取得各项支持性文件的基础上，取得发改委核准之后，仍需要履行土地使用权证办理程序以及办理后续项目开工建设权证等。待所有审批程序履行完毕后，方可进行项目建设。

2、技术壁垒

风电开发项目属于技术密集型行业，风电项目开发及运营全过程对技术要求都非常高。其中，风电项目开发全过程通常分为三个阶段：包括风场选址、签订开发协议及风能资源评估；内部评估及政府审批；设计、建造及调试。风电项目开发需要开发企业具备丰富的实践经验，拥有属于行业专有的技术诀窍，对缺乏技术积累的新进入者构成了较高的技术壁垒。

3、资本壁垒

风力发电行业投资规模大，属于资金密集型行业。一般陆上风电场的建设成本在7000-9000元人民币每千瓦，单个风电开发项目至少需要几个亿，甚至十几亿的投资规模。风电开发项目的最低资本金比例要求为20%，因此，风电运营企业需要大量资金作为项目开发资本金。通常，在风电场开发的前几年，尤其是开发、建设期，风电场项目回报率较低，对风电运营企业流动资金要求也较高。

4、人才壁垒

与火电、水电相比，风电产业起步较晚，行业缺乏从设计、制造、安装、调试及运营管理的人才培养体系。近几年，我国风电装机容量爆发式的增长，对专业风电人才的需求也越来越大。全国风电技术研发和管理人才不足，特别是系统掌握风电理论并具有风电工程设计实践经验的复合型人才匮乏，构成了进入本行业的人才壁垒。

四、发展历程

我国风电场建设始于20世纪80年代。在这一时期，中国开始探索并利用风能资源，并从外资企业引进风力发电技术。1986年，中国第一座风电场马兰风力发电厂在山东荣成并网发电，成为中国风电历史的里程碑事件。在其后的十余年中，经历了初期示范阶段和产业化建立阶段，装机容量平稳、缓慢增长。自2003年起，随着国家发改委首期风电特许权项目的招标，风电场建设进入规模化及国产化阶段，装机容量增长迅速。近年来，随着国家出台并实施了一系列鼓励风电开发的政策及法律法规，我国风电产业持续快速发展，并逐步成为全球第一大风电装机国家。

五、产业链

1、行业产业链分析

风电产业链的上游行业主要是风电设备制造行业，主要包括风电机组整机制造企业以及风电机组零部件供应商。中游为风电场开发及建设，包括陆上风电场和海上风电场。风电行业的下游主要为风电运维及应用，核心客户是电网公司，并通过电网公司将电力运输到民用及工业用户。风电行业产业链如下图所示：

风电行业产业链

原材料

中复神鹰碳纤维股份有限公司

中国巨石股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

常州天晟新材料集团股份有限公司

北京京能恒基新材料有限公司

西北化工研究院有限公司

整机制造

金风科技股份有限公司

远景能源有限公司

国电联合动力技术有限公司

明阳智慧能源集团股份公司

上海电气集团股份有限公司

东方电气股份有限公司

零部件

上游

中国三峡新能源（集团）股份有限公司

龙源电力集团股份有限公司

中节能风力发电股份有限公司

华能新能源股份有限公司

中游

国家电网

下游

风电行业上游的零部件种类繁多，包括叶片、塔筒、发电机、风电铸件等。这些零部件是风电设备制造的关键组成部分，直接影响着风电设备的性能和可靠性。随着国家对风电设备国产化的不断推进，国内风电整机制造市场逐渐呈现出集中的趋势。

2、行业领先企业分析

（1）中国三峡新能源（集团）股份有限公司

中国三峡新能源（集团）股份有限公司以风能、太阳能的开发、投资和运营为主营业务，积极发展陆上风电、光伏发电，大力开发海上风电，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电、光伏发电基地建设等。近年来，公司紧跟国家部署，聚焦基地化布局，积极推动风电规模化建设，风电装机容量也持续扩大。2022年三峡能源风电累计装机容量达到1592.22万千瓦，占全国风力发电行业市场份额的 4.36%，其中海上风电累计装机容量达到487.52万千瓦，占全国市场份额的16.01%。2023年上半年，三峡能源新增风电装机84.16万千瓦，风电累计装机容量达到1676.38万千瓦，占全国风力发电行业市场份额的4.31%，其中海上风电累计装机容量494.62万千瓦，占全国市场份额的15.72%。

（2）龙源电力集团股份有限公司

龙源电力集团股份有限公司是一家以新能源为主的大型综合性发电集团，在全国拥有300多个风电场，以及光伏电站、火电生物质、潮汐和地热等发电项目，在风电市场占有较大份额。近年来，公司持续推进风电项目建设。截至2023年6月末，龙源电力风电控股装机容量26317.04兆瓦，其中2023年上半年公司新增风电装机125.20兆瓦；风电发电量3310.84万兆瓦时，同比增长9.57%。

六、行业现状

随着国际社会对能源安全、生态环境等领域的日益重视，减少化石能源燃烧、加快开发和利用可再生能源已成为世界各国的普遍共识和一致行动。风能作为一种清洁而稳定的可再生能源，是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。目前，全球已有100多个国家开始发展风电。我国也积极推进风电发展，风电装机规模持续扩大，并成为全球风电第一大国。2023年以来，我国积极推进大型风电项目建设。2023年1-11月全国新增风电装机4139万千瓦，较2022年同期增加1887万千瓦；截至2023年11月底全国风电累计装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）国家对风电扶持力度持续加大

进入21世纪，我国经济快速发展，工业化、城镇化进程加快，能源供需矛盾日益突出，能源需求快速增长，需要增加新的能源来源，缓解能源供需矛盾。近年来，国家持续加快清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系建设，并出台了一系列政策支持风电行业发展。当前，开发利用风能已成为国家能源发展战略的重要组成部分，为风电行业发展提供良好的政策环境。

（2）我国风能资源丰富，开发潜力巨大

中国具有丰富的风能资源，开发潜力巨大。陆上3级及以上风能技术开发量在26亿千瓦以上，近海海域3级以上风能技术开发量约5亿千瓦。从风能资源潜力和可利用土地、海域面积等角度看，在现有风电技术条件下，中国风能资源足够支撑20亿千瓦以上风电装机，风电将成为未来能源和电力结构中的一个重要的组成部分。

（3）技术进步降低风电开发成本

风电在可再生能源中技术最为成熟。过去20年里，我国的风机制造技术经历了技术引进、联合开发和自主研发三个阶段。由于我国逐步掌握了先进的风机制造技术，风电成本逐步下降，成为发电成本最接近传统能源的新能源。随着技术进步，风电机组价格降低，风电成本也逐渐降低。同时，特高压技术的发展也为风电行业提供了有力支撑。近年来，多条特高压输电线路投入运营，有效化解我国风电资源分布不均衡的情况，支撑风电行业发展。

2、不利因素

（1）风电发展与电网规划和建设不协调

随着风电产业的快速发展，风电上网问题正日益凸显。按照国家鼓励可再生能源发展的相关政策，电网企业必须接纳并全额收购可再生能源电量。然而，由于我国风能资源最丰富的地区主要分布在“三北”等偏远地区，绝大部分处于电网末端，为电网建设相对薄弱的地区，容纳风电能力很小。同时，相比火力发电，风电稳定性较弱，也间接造成了风电上网难。电网建设滞后已经成为制约风电发展的一个重要因素。

（2）行业融资渠道相对单一

风力发电行业是一个资金密集型行业，具有投资大、回收期长的特点。风电项目的建设和运营需要大量的资金投入，因此风电运营企业在资金方面面临较大的压力。目前风电运营企业主要采取自有资金加银行贷款的方式筹集项目资金，融资渠道较为匮乏，只有少数上市风电运营企业得以通过股权融资等形式获得融资。相对单一的融资渠道可能对风电运营企业带来较高的财务风险。

（3）电网的调峰能力不足

由于风力存在间歇性和波动性的特点，因此风力发电具有一定的随机性。电网需要根据包括风电、光伏在内的各类型发电机组发电量的大小和电网用电量的变化情况，相应调整各类型发电机组的发电量，使得电网总发电量与用电量保持平衡。当电网的调峰能力不足，不能完全接受风力发电向电网输送的电能时，电网会降低风力发电机组的发电能力，使得部分风电资源无法得到利用，这可能导致产生弃风限电现象，影响风电行业发展。

八、竞争格局

由于行业具有严格的进入门槛，风电行业呈现市场份额集中度较高的特征。2022年中国风电前15家企业新增装机容量合计约为3116.5万千瓦，占据了总新增装机容量的62.5%。从累计装机容量看，截至2022年底，前15家开发企业累计装机容量合计超过了2.8亿千瓦，占比达到了71.5%，进一步表明行业市场集中度较高。从市场份额看，我国风电装机主要集中在国家能源集团、国家电投、华能集团、大唐集团、中广核等国有控股企业中。从风电上市企业布局情况看，截至2023年6月底，龙源电力、三峡能源、大唐新能源、节能风电、新天绿能企业风电装机规模均在500万千瓦以上。其中，龙源电力、三峡能源、大唐新能源风电装机规模更是达到1000万千瓦以上。从风电发电量看，龙源电力风电发电量较大，2023年上半年龙源电力风电发电量超过330亿千瓦时。

九、发展趋势

近年来，我国出台了一系列政策推动风电行业发展。在国家政策的引导下，多地纷纷发布了风电装机规划。随着各地项目持续推进，未来，我国风电行业的装机规模将持续扩大，为全国能源转型和可持续发展作出重要贡献。同时，相较于陆上风电，海上风能资源更为丰富，风速更高、风力稳定，且不受地形和建筑物的影响，海上风电成为未来风电发展的重要方向。随着技术的进步和产业链的完善，海上风电成本将逐渐降低，海上风电装机容量将快速增长。总体来看，风电行业发展空间巨大。