2017年我国汽车产销2901.54万辆和2887.89万辆,同比增长3.19%和3.04%,增速比上年同期回落11.27个百分点和10.61个百分点,其中,乘用车产销2480.7万辆和2471.8万辆,同比增长1.6%和1.4%。受益于小排量汽车购置税优惠政策,2016、2017年汽车销售维持了较高的景气度,但也透支了消费。2018年优惠政策将取消,预计汽车销量增速将进一步下滑。根据预测,2018年国内汽车销售2987万辆,由于2018年乘用车增长乏力和商用车增速回落,2018年汽车销售增速不会高于2017年。
我国历年汽车销量情况
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2017年SUV销量同比增长13.3%,继续保持高增长,除SUV外,其他类型乘用车销量均出现负增长,轿车下降2.5%,MPV下降17.1%,交叉型乘用车下降20%。由于SUV市场持续火热,各大车企均加大在SUV的产品投放力度,对其他车型产生分流。
SUV市场渗透率
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2017年乘用车分车型自主品牌渗透率
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随着我国人均GDP的提高,汽车的普及程度也随之提高,2006年至2016年我国人均GDP增长了3.22倍,千人汽车保有量增长了3.68倍。但与发达国家仍有较大差距,2016年我国千人汽车保有量为140,远低于发达国家的平均水平。同时,我国千人汽车保有量也存在地区间发展不平衡的情况,中部人口密集省份汽车千人保有量远小于沿海地区,随着未来人均收入的增长,我国汽车保有量仍然有向上的空间。
我国人均GDP、汽车千人保有量(辆)
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世界主要国家汽车千人保有量(辆)
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2017年1-11月,11个品牌豪华车销售223.78万辆,同比增长18.1%,远高于乘用车1.91%的增幅,渗透率也提高了1.45%至10.13%。本轮豪华品牌增长受益于一二线城市换车的消费升级,复购的消费者主体是70后和80后,大多成家有孩子,倾向于选择更大、更贵、品牌更高端的车辆,再次购买汽车的价格区间明显上移,20-50万的车辆增长明显。
国内豪华品牌销量(万辆)
排序 | 品牌 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017.1-11 |
1 | 宝马(含mini) | 23.29 | 32.64 | 39.07 | 45.6 | 46.37 | 51.64 | 54.24 |
2 | 奔驰(含smart) | 19.33 | 19.62 | 23.56 | 29.94 | 37.35 | 47.28 | 53.97 |
3 | 奥迪 | 31.3 | 40.58 | 49.2 | 57.89 | 57.09 | 59.16 | 52.87 |
4 | 凯迪拉克 | 3 | 3 | 5 | 7.35 | 7.98 | 11.64 | 15.82 |
5 | 捷豹路虎 | 4.28 | 7.33 | 9.52 | 12.2 | 9.25 | 11.9 | 13.08 |
6 | 雷克萨斯 | 5.63 | 6.4 | 7.4 | 8.5 | 8.69 | 10.92 | 11.98 |
7 | 沃尔沃 | 4.71 | 4.2 | 6.11 | 8.12 | 8.16 | 9.09 | 10.43 |
8 | 林肯 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.16 | 3.6 | 5.17 |
9 | 英菲尼迪 | 1.91 | 1.6 | 1.71 | - | 4.02 | 4.16 | 4.26 |
10 | 讴歌 | 0.4 | 0.23 | 0.46 | 0.5 | 0.42 | 0.81 | 1.41 |
11 | DS | 0 | 0 | 0.41 | 2.67 | 2.74 | 1.61 | 0.55 |
合计 | 93.85 | 115.6 | 142.44 | 175.77 | 183.23 | 211.47 | 223.78 | |
豪华品牌占比 | 6.48% | 7.46% | 7.94% | 8.92% | 8.66% | 8.68% | 10.13% |
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2017年中国复购用户汽车品牌国别选择
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2017年中国复购用户购车价格区间变化
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分品牌来看,奔驰、宝马、奥迪依然是国内豪华品牌的第一阵营,宝马、奔驰受益于新产品周期,销量均超过奥迪,1-11月奔驰同比销量增速27.3%,赶超势头强劲,奥迪因为上半年销量不理想,2017年可能销量同比下滑。二线豪华品牌受益于国产和新品投放,普遍增速较高,同比均超过20%,二线品牌的市场份额继续提高。
豪华品牌分层销量占比
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BBA国内销量(万辆)
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2018年豪华品牌新车上市计划
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2017年汽车销量为2894万辆,同比增长3.6%。考虑到2017年1.6L及以下乘用车购置税优惠政策对销量的透支,预计2018年汽车销量增速为1%-3%。下游汽车销量增速放缓,零部件承压,ROE大概率向下。
中国汽车销量(万辆)、增速
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WIND汽车零部件行业单季度ROE(%)
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乘用车市场竞争激烈,主机厂控成本压力大。从价格来看,以汽车品牌利润最丰厚的B级车领域为例,均价从2011年1月的21.64万元下降至2017年11月19.56万元,而C级车均价则从48.38万元下降至38.97万元。
乘用车市场均价(万元)
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截止到2017年6月,全国机动车保有量已达到3.04亿辆,其中汽车2.05亿辆,机动车排放已成为许多大中城市细颗粒物(PM2.5)的首要来源。2016年,全国柴油车中的重型载货汽车保有量562.6万辆,占汽车保有量的3.1%,但其氮氧化物和颗粒物排放量占汽车排放总量的53.0%和60.5%,是环保监管的重中之重。
根据测算,在2016年9月实施新的超载认定标准后,重卡单车平均运力下降20%左右。以广泛运用于物流车的四轴货车为例,2016年9月实施的新标准后,单车运力从28吨下降到19吨,运力下降了32%。2016年重卡保有量为562万辆,单车运力下降之后预计将新增140万辆左右的新增需求。2018年仍有150万辆左右的国三重卡等待更新,叠加超载治理后单车运力下降将新增140万辆左右的需求,2018年维持重卡景气度的因素还在。结合各大重卡企业2018年的销量规划,预计2018年重卡销量为100万辆。
2018年重卡企业目标销量(万辆)
- | 2017年1-11月销量 | 2018年销量目标 |
一汽解放 | 23.4 | 26.4 |
东风商用车 | 20.0 | 19.1 |
中国重汽 | 17.7 | 20.5 |
陕汽 | 16.2 | 20 |
北汽福田 | 10.6 | - |
江淮格尔发 | 4.8 | 7 |
上汽红岩 | 3.8 | 6 |
成都大运 | 2.7 | - |
安徽华菱 | 1.7 | - |
北奔 | 1.3 | 1.8 |
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重卡销量预测(万辆)
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