游戏行业点评：2月版号下发 游戏板块有望迎来估值修复
事件：2月27日， 国家新闻出版署发布了2月过审游戏版号，共111款。
特种工程塑料专题报告(一)：PEEK、LCP材料需求潜力大 国产替代空间广阔
特种工程塑料发展潜力大，国产替代空间广阔。特种工程塑料指综合性能较高，长期使用温度在150℃以上的一类工程塑料，包括聚苯硫醚（PPS）、聚酰亚胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、液晶聚合物（LCP）及聚砜（PSF）等。鉴于我国特种工程塑料产业起步较晚，其生产规模及技术水平与国际先进企业存在一定差距，因此国内对该类材料的需
2024年稀土行业供需格局展望：供给侧改革持续进行 需求端提振亟待发力
2023年稀土市场行情持续偏弱。回顾2023年，稀土行业供需格局发生较大转变，供给端，稀土开采冶炼指标超预期增长，同时来自缅甸、美国的稀土进口量大幅增加，整体稀土产品市场供过于求。
出版行业深度研究报告：再看国有出版：可攻可守 高股息显防御价值 新业务创长期增量
所得税影响：不必过分悲观，头部公司股息率或仍有性价比。23 年10 月23日，财政部等三部门联合发布《关于延续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业有关税收政策的公告》，新版政策将免征企业所得税范围收紧（仅限于转制注册未满五年的经营性文化事业单位），这意味着绝大部分国有出版24 年起将恢复缴纳所得税，而增值税优
国防军工行业点评报告：2024年中国航天预计发射任务创新纪录 星座组网建设有望加速
事件：2 月26 日，中国航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》。
房地产行业2024年3月投资策略暨年报前瞻：春节成交恢复缓慢 板块利润持续承压
行业：利好频出，春节成交恢复缓慢。春节前后利好政策频出：2 月7 日，深圳优化限购政策，深户买房不看社保，外地户口买房要求3 年社保；2 月20 日，最新五年期LPR 调整为3.95%，较前期下降25bp，至此北上广深首套贷款利率分别下调为4.05%、3.85%、3.85%、3.85%。
碳中和领域动态追踪(九十九)：国网24年第一批计量设备招标量同比高增
2024 年2 月23 日，国家电网有限公司在其电子商务平台上发布“国家电网有限公司2024 年第十五批采购（营销项目第一次计量设备招标采购）”招标公告，对各类智能电能表、集中器及采集器、专变采集终端进行招标，所有设备招标总数量同比（即相较于国网2023 年第一批电能表（含用电信息采集）招标，下同）实现高增。
美容护理行业周观点：创健医疗成功研发III型重组人胶原蛋白
近月消费呈现平稳恢复态势，预计未来随着经济的逐步恢复和扩大消费措施的出台，消费活力有望得到进一步刺激。
宠物食品行业深度：从零食到主粮 从代工依赖到海内外均衡发展
海外业务：国内龙头以零食OEM/ODM 为主，营收增长受到海外库存影响呈现周期性波动，毛利率受汇率影响较大。A 股宠物食品上市企业如中宠、佩蒂、乖宝等利用本地的供应链优势，凭借宠物零食代工起家，零食占比均超50%，尤其在海外业务板块，零食品类占据绝对优势。
黄金珠宝行业：春节销售开门红 24年有望延续良好表现
2024 年春节期间黄金珠宝销售火爆，实现开门红。据商务部商务大数据监测，2024 年春节期间，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长8.5%，其中金银珠宝销售额同比增长20%左右，远超市场整体水平。中国黄金协会数据显示，春节期间黄金消费火爆，黄金首饰和龙年金条成为最具人气的产品。
汽车行业2月报：2024车市迎开门红 比亚迪等多个自主品牌开启新一轮降价潮
本周期（2024 年1 月12 日-2 月19 日）华为汽车相关和商用车部分个股表现相对较好。本周期A 股市场整体震荡下行，汽车指数实现涨跌幅-20.99%，落后于沪深300（+0.16%），PE/PB 运行于近三年PE/PB-Band的估值中部偏低区域。
通信行业跟踪报告：利润端近半数公司同比转好 行业整体有望大幅增长
SW 通信行业共79 个公司披露2023 年业绩预告，占比为58.96%，披露率高于A 股整体。截止2024 年2 月2 日，A 股共2792 个公司披露2023 年度业绩预告情况，披露率为52.20%。分行业看，SW 通信行业共79 家公司披露2023 年业绩预告，披露率为58.96%，高于A 股整体披露率，披露率在
半导体行业新周期系列报告之五：存储：2024年有望连续4个季度涨价 重点关注佰维存储等模组公司
一、DRAM 和NAND Flash 在2024 年有望连续4 个季度涨价
航空公司行业跟踪报告：1月行业供需环比大幅改善 春运旺季民航客流创历史新高
1 月行业供需环比改善，国际、地区线稳定恢复。1 月五家上市航司（中国国航、东方航空、南方航空、春秋航空、吉祥航空）总供给、需求环比各上升9.1%/11.5%（中国国航数据为并表山航口径，下同），较19 年同期增8.1%/6.2%，客座率环比上升1.7 个百分点至79.6%，较19 年同期仍下滑1.4 个百分点。
银行行业简评报告：降息稳地产、稳经济预期 利好银行估值
“1 年期不动+5 年期下调”的政策组合，一方面有利于刺激房地产需求侧改善、托底宏观经济，另一方面体现了政策呵护银行息差的态度。市场负面情绪极大打消，利好银行估值，拥抱绩优银行标的。
疫苗行业点评：23年带状疱疹和RSV疫苗海外销售亮眼 关注成人疫苗市场
2023 年GSK 带状疱疹疫苗销售额达34.5 亿英镑，今年2 月在国内申报新适应症。根据GSK 年报披露，公司的重组带状疱疹疫苗Shingrix 在2023 年销售额达到34.5 亿英镑，同比增速17%，并表示该产品销售峰值有望超过40 亿英镑。