2017年中国教育行业市场规模及未来发展趋势分析【图】

教育 2017-12-05 08:26

1、既有优势不减，增长基础依旧牢固

人口基数大，总量平稳上升。据国家统计局数据，2010 年至 2014 年我国每年新增人口数与出生率逐年上升，2016 年受二胎政策刺激，出生率同比大幅提升至 12.95‰，新增人口达 1786 万，为近 6 年最高。国家实施稳健增长的人口政策，国务院颁布《国家人口发展规划（2016-2030 年）》显示，我国 2020、2030 年人口总数将达 14.2 亿与 14.5 亿人，较 2015年增加 0.45 亿和 0.75 亿；总和生育率由 2015 年 1.55 上升至 2020 年 1.80，并基本维持在1.80。（总和生育率指一个国家或地区平均每位育龄妇女的生育子女数）

人口数量变化趋势

数据来源：公开资料整理

消费结构优化升级，居民。教育投入持续增加。经济增长促进居民消费结构持续优化，2013年我国城镇、农村居民恩格尔系数已达到联合国粮农组织认定的 30%~39%的标准，正式迈入富裕阶层；城镇居民更是于 2015 年便跨入 30%以下的最富裕阶层。2010 年至今，城镇、农村居民恩格尔系仍在持续降低，反应出我国居民消费结构中食品支出占比不断减少，教育文化娱乐等产品日益成为主要消费项目。2016 年全国居民人均教育文化娱乐支出 1915 元，比 2012年增长 41.7%，年均增长 9.1%，快于全国居民人均消费支出年均增速 1.7个百分点，占人均消费支出的比重为 11.2%，比 2012 年上升了 0.7 个百分点。

我国居民恩格尔系数逐年降低

数据来源：公开资料整理

教育文化娱乐支出占比逐年提升

数据来源：公开资料整理

政策推动产业发展，资产证券化大幕正式开启。2016 年 11 月，《民促法》三审落槌并将于今年 9 月 1 日起正式施行，分类管理办法破除了民办教育非营利性的限制，从主体资格上扫清了民办教育登陆 A 股市场的障碍，有望加速整个教育板块资产证券化进程。目前，我国资产证券化率较低，仍处于起始阶段，未来发展值得期待。

政策利好推动行业高速发展

数据来源：公开资料整理

2、大市场筑就大教育，未来规模有望达三万亿

此前支撑我国教育产业快速发展的驱动因素在短期内仍不会消失，且随着教育产业资产证券化的逐步深化，教育产业尤其是优质民办教育资产将实现量价齐升，带动市场规模持续扩大。

受二胎政策刺激民办幼儿园在校人数有望迎来快速增长期，2020年人数或达6000万人，市场规模突破 6079 亿元。社会焦虑促使 K12 课外培训、职业培训市场不断壮大，预期 2020年两者市场容量将分别达到 2.12 亿、3.88 亿，其中 K12 课外培训渗透率较高，单一市场规模有望达 10388 亿，成为教育产业最大的细分领域。职业培训业务尽管客单价相对较低，但受益于基数大，市场规模亦将达 8536 亿。新版民促法的颁布实施将在招生、收费等方面为民办 K12 教育、民办高等教育发展松绑，加之渗透率提升，预期未来几年将实现高速发展，市场规模将分别达 1929 亿元、1408 亿元。此外，80 后父母、90 后学生追求差异化教育，为国际学校、留学服务业务发展提供强大动力，预期两者市场规模合计将突破 2400 亿元。受益于各板块业务量价齐升，民办教育整体市场规模将攀 3 万亿高峰。

（1）课外培训：基数大、增速快，规模有望突破万亿

课外辅导潜在客户基数大。教育部《2016 年全国教育事业发展统计公报》显示，2016 年我国 K12 阶段在校生人数共计约 1.66 亿，其中小学在校生人数 9913 万，初中在校生人数在校生 4329 万，普通高中在校生 2367 万。另外，根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010~2020）》中提出的阶段战略目标，到 2020 年我国 K12 阶段的实际在校人数将达到 2.12 亿。

2012-2016年各阶段在校生人数变动情况

数据来源：公开资料整理

K12 课外培训市场增速快。参培率和客单价是 K12 课外培训市场规模扩大的主要驱动力，我们假设 K12 课外培训参培率为 50%，人均单价为 5500 元/年，则 2016 年我国 K12课外辅导市场规模大约在 4565 亿元左右。2020 年参培率如提升至 70%，人均单价提升至7000 元/年，则 2020 年市场规模约为 10388 亿元，2017-2020 年年均复合增速达 22.8%。

（2）职业培训：受众群体持续扩大，万亿规模可期

职业教育由中等职业教育、高等职业教育（专科层次职业教育）和继续教育三部分构成，结合《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010~2020）》、《现代职业教育体系建设规划（2014-2020 年）》统计数据与预期目标，可知 2009 年三者受众群体分别为 2179 万人、1280万人、1.66 亿人，2012 年略有下降，2015 年上升至 2250 万人、1390 万人、2.90 亿人，预期 2020 年将分别达 2350 万人、1480 万人、3.5 亿人，较 2015 年分别上涨 4.4%、6.5%和 20.6%。若以学历中等职业教育为年均 3200 元/人，高等等职业教育为年均 5300 元/人，继续教育为年均 2000 元/人，则职业培训市场规模有望达到 8536 亿元，上探万亿规模有可能。

2009-2020 年职业培训潜在受众数据（单位：百万人）

数据来源：公开资料整理

2009-2020 年在职业教育市场规模变动情况

数据来源：公开资料整理

（3）民办K12&高等教育：2020年或达3337 亿元

在此，我们仅考虑 K12 和高等教育阶段民办教育发展情况。2016 年 K12 教育阶段在校生人数为 1.66 亿，其中民办教育学校在校生数 1652 万人，扣除国际学校在校生数 26 万人，我们得出 K12 阶段民办教育学校渗透率为 9.8%。据中商产业研究院估计，民办教育 K12 阶段客单价约为 4500 元/人。结合《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010~2020）》中提出的阶段战略目标，到 2020 年我国 K12 阶段实际在校人数将达到 2.12 亿。我们假设渗透率提升至 13%，客单价提升至 7000 元/人，那么 2020 年 K12 阶段的民办教育市场规模将达到 1929 亿元。

各阶段民办教育在校学生数

数据来源：公开资料整理

2016 年民办高等教育学校在校生数 634 万人，结合 2016 年民办高等教育 954 亿元市场规模，我们得出高等教育阶段人均客单价约为 1.5 万元。假设民办高等教育在校生数以每年 5%的年均复合增速增长，则 2020 年将达到 782 万人，假设人均客单价提升至 1.8 万元，那么 2020 年高等教育阶段民办教育市场规模将达到 1408 亿元。综上，2020 年民办 K12 和高等教育阶段市场规模将达到 3337 亿元，发展前景可观。

（4）国际学校& 留学：低龄化趋势显现，保持年均超 10% 增长

增速略有放缓，低龄留学趋势显现。根据国家统计局和教育部的数据显示，我国出国留学生人数逐年递增，从 2008 年 18 万人增长至 2016 年 54.5 万人，年均复合增速达 15%。虽然近几年留学生增速明显放缓，但整体稳中有升。从 1978 年到 2016 年底，我国出国留学人员累计达 458.66 万人，体量庞大。

出国留学生人数及增速

数据来源：公开资料整理

国际学校总招生人数及增速

数据来源：公开资料整理

从国际学校的总招生规模来看，2010—2015 年的招生人数以 22%年均复合增速增长，2015 年已有 23.6 万人。据智研咨询数据，未来国际学校招生规模将以不低于 10%的增速增长，2020 年或可达到 38.5 万人。我们认为，随着本科留学成为主流趋势，留学生更偏向于低龄化，或将扩大对国际学校的需求。

保持稳步增长，2020 年可达 436 亿规模。从现有国际学校数量来看，2010—2016 年，国际学校数量的逐年增加，尤其是民办国际学校，从 2010 年 84 所增长至 2016 年 392 所，年均复合增速高达 29%。根据数据显示，国际学校市场规模由 2010 年 98 亿元，以年均 21%增长，至 2015 年 251 亿元。预计未来几年国际学校市场规模将以 10%以上的增速增长，2020 年估计可达 436 亿元。

我国各类国际学校数量