2017年中国集装箱底板行业发展现状分析及行业景气度回暖预测【图】

    一、中国集装箱行业发展现状分析

    1、集装箱产业集中度高。

    国际贸易中 90%以上的货物是通过海运完成的， 而集装箱是远洋运输中最重要的载体。2015 年中国集装箱产量为 287 万 TEU，占世界产量的 95%，出口量为 272 万个，产量及出口额继续 位居世界第一。中国集装箱制造行业有较高的产业集中度，中集、胜狮、 新华昌和中海集运四大集团长期占据市场份额的 90%左右。

    2、市场需求放缓，总体运力供大于求。

    2016 年度，全球集装箱运力增速约 为 1.5%，较上年大幅下降（2015 年运力增速为 8.6%），据航运咨询机 构 Clarksons 统计，2016 年新船交付量仅为 1.0mnTEU,同比下降 41%。 受此影响，2016 年中国集装箱出口数量为 199 万个，同比下降 26.77%， 以占全球集装箱销量 50%左右的中

中国集装箱出口情况

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国中纤板市场供需预测及发展趋势研究报告》

中集集团集装箱销售情况

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    二、集装箱制造业回暖，有望迎来需求拐点。

    1、集装箱需求以及全球海运市场迎来复苏迹象

    2016 年底以来，集装箱需求以 及全球海运市场迎来复苏迹象，最终 2016 年中国集装箱运输企业景气 指数和信心指数实现回升。若根据2016年10月的新船订单量预测，2017 年集装箱运力增速将为 3.2%，较 2016 年有所提高。据 Clarksons 统计， 预计2017年新船交付量将有所回升，约1.6mnTEU,同比上升60%，2016 年全球集装箱贸易增速为 3.2%，预计 2017 年全球集装箱贸易增速会回 升至 4.0%。同时 Clarksons 预计全球与基建相关的海运贸易在中国一带 一路的推动下 2017 年将实现 3%的增速。

中国集装箱运输指数

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全球与基建相关的海运贸易增速

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    2、下游进入行业整合期，新一轮采购开启。

    2016 年新船计划运力仅为 90 万 TEU，为近几年来新低，预计 2017 年、2018 年新船计划交付运力分 别为 140 万 TEU 和 150 万 TEU，重回 2013 年和 2014 年的水平。处于 行业底部的集装箱运输和租赁行业开始了整合之年，韩进海运破产、中 远集团和中国海运合并、日本三大船公司合并、第二和第三大租赁巨头 TAL 和 Triton 合并等等，在新一轮需求回暖的背景下，未来各大箱东势 必会扩大集装箱采购力度，抢占市场高地，根据 Drewry 的报告，全球 集装箱箱队规模在 2016 年-2018 年将以每年 4.6%的速度增长，预期将 从 2015 年底的 3852 万 TEU 增至 2018 年的 4410 万 TEU，集装箱租 赁公司的箱队规模预期将从2016年的1886万TEU增至2018年的2079 万 TEU。

全球集装箱新船计划交付运力（百万 TEU）

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全球集装箱租赁公司箱队规模

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    3、租赁企业新箱采购成为行业复苏支撑点。

    新集装箱的采购分为集运企业 采购和租赁企业采购，2016 年集运企业大规模亏损导致集运企业的新箱 采购大幅下滑，租赁企业采购成为市场主要需求来源，全球第二大租赁 公司Textainer2016年报预计2017年租赁企业新箱采购量将占到全球新 箱采购的 70%。分季度来看，随着贸易运输需求的逐步回暖，新箱采购 重回增长轨道。全球第一大租赁公司 Triton 在与 TAL 合并后，新干货箱的净采购量回到了行业衰退前的高值，集装箱的利用率在 2016Q4 后也 回到了 95%以上的水平。

Triton 新干货箱净采购量回升（TEU）

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全球新干货箱采购量（百万 TEU）

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Triton 集装箱利用率

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    三、集装箱行业有望迎来新增长点

    1、内贸集装箱运输迎来高速增长期。

    中国内贸集装箱运输市场起步较晚， 发展较快，目前全国主要港口内贸集装箱吞吐量占集装箱总吞吐量的 10%左右，距离发达国家 70%的水平仍有较大增长空间。2016 年全国 主要港口内贸集装箱吞吐量为 6309.64 万 TEU，同比增长 17.64%， 2011-2016 年复合增长率为 9.18%，2016 年内贸集装箱吞吐量占全国主 要港口集装箱吞吐量的 28.95%，距离发达国家 80%左右的水平仍有较 大发展空间。随着国内货主对运输质量、时间和价格要求的不断提高, 国内水路集装箱运输将进入持续高速增长的时期。

全国主要港口内贸集装箱吞吐量

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    2、多式联运提供新增长点。

    2014 国务院《物流业发展中长期规划 （2014-2020 年）》中的重点工程第一项即为发展多式联运，提出要加快 推进联通国内、国际主要经济区域的物流通道建设，大力发展多式联运， 努力形成京沪、京广、欧亚大陆桥、中欧铁路大通道、长江黄金水道等 若干条货畅其流、经济便捷的跨区域物流大通道。2016 年全国海铁联运 箱吞吐量为 87.77 万 TEU，同比增长 15%，目前中国铁路集装箱运量占 铁路总货运量的比重仅为 3%，远低于美日 50%的水平，随着“一带一 路”战略的实施，2015 中欧班列开行 815 列，同比增长 165%，中亚班 列开行 1535 列，铁路集装箱需求将迎来新的高速增长。

全国主要港口内贸集装箱吞吐量

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    3、集装箱底板行业集中度分析

    底板占集装箱总成本的 15%，木质地板原来依赖进口。集装箱底板是集 装箱承重的主要功能部位，系集装箱的重要组成部分和主要承载配件， 故质量要求极高，不仅具有极高的强度、刚度、耐磨性、抗腐蚀性等物 理性能，而且具有自重轻、易维修等经济性能优点。底板占集装箱总成 本的 15%左右，在集装箱需求放缓、钢材和人工等成本难以控制的情况 下，低成本高质量的底板更受箱东的欢迎。目前，国内集装箱底板主要采用进口热带硬阔叶木材克隆木、阿必东等，辅助采用进口尤加利、桉 木以及其他硬杂。我国森林资源紧缺的矛盾十分突出：森林覆盖率只有 全球平均水平的 2/3，排在世界第 139 位；人均森林面积 0.145 公顷， 不足世界人均占有量的 1/4。由于各国对保护天然林工作日益重视，特 别是对珍稀树种保护工作的加强，使得进口传统集装箱底板原料和以其 作为原料的集装箱底板的质量、数量及价格均受到影响，加剧了行业成 本问题。

集装箱成本明细

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不同类型集装箱底板的性能比较

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    4、集装箱底板行业需求测算

    集装箱底板需求分 为来自新建集装箱的新增需求和替换旧集装箱的需求。集装箱的寿命在 15 年左右，集装箱底板的寿命在 8 年左右，截至 2015 年底全球集装箱 保有量约为 3800 万 TEU，由此测算每年替换旧箱和旧板的需求量约为 300万TEU；2015年和2016年全球集装箱需求分别回落至226万TEU 和 146 万 TEU，按每 TEU 集装箱需要 0.35m3底板估算 2015、2016 集 装箱底板需求量分别为 184 万 m 3和 156 万 m 3，市场规模在百亿左右。 在全球集装箱需求放缓的情况下，替换旧箱和旧板的需求支撑了集装箱 底板的需求量，未来随着新增需求的回暖，底板行业有望实现复苏。

集装箱底板行业需求测算

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    小规模企业竞争力低下，各竞争主体之间差距较大。据统计，我国现有 的胶合板企业逾 6,000 家之多，主要分布在河北、山东、福建、广西等 省区，其中 90%规模在 1 万 m 3 以下，只有少数企业年产能超过 2 万 m 3。我国年生产能力在 3 万 m 3 以上集装箱底板的企业约有 10 家，市场 竞争主要集中在规模较大的企业之间。年生产能力在 3 万 m 3 以下的企 业产品品质缺乏保障，竞争力低下具有规模优势的企业少

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    5、底板行业产能格局

    在箱东普遍追求成本先行的背景 下，具有规模优势的企业凭借掌控的上游林木资源和研发优势、以及下 游稳定的客户关系，龙头优势进一步突显。目前行业产能前 8 的企业分 为专业底板制造商和集装箱制造商子公司两类，集装箱子公司与母公司 的关联交易占公司业务比重在 90%以上。康欣新材凭借新产能达产以及 2017 年 2 月收购新华昌，预计市占率将达到 27%左右，将进一步发挥 公司的规模优势。

底板行业产能格局

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底板行业产能格局

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